巨头围剿下的叮咚买菜净利暴涨-华亦到家

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界面新闻记者 | 佘晓晨
界面新闻编辑 | 宋佳楠

生鲜电商普遍实现止损后，行业正在进入下一轮比拼阶段。

8月7日，叮咚买菜发布2024年二季度（4月1日至6月30日）财报，其实现营收56亿元，同比增长15.7%；GMV（商品交易总额）达到62.2亿元，同比上涨16.8%。

同时数字实现攀升的还有净利润（非美国通用会计准则下），为1.03亿元，同比增长近13倍。

用户规模的增长以及区域市场渗透率的上升，促成了叮咚买菜该季度的表现。

叮咚买菜高管在业绩会上披露，二季度叮咚买菜月均下单用户数约730万，同比提升11.7%；每用户月均收入较去年同期提升6%，其中来自会员的月均收入达到500元以上。

在华东地区，该平台依然借上述因素拉动了营收增长，在上海和江浙地区的GMV也分别同比增长16.5%和30%左右。

商品种类的增加也是原因之一。叮咚买菜称，该季度其在江浙沪地区的仓均日均SKU数量同比提升了约20％。平台还重点拓展了“茶几休闲”场景的开发，其中，休闲百货品类商品的用户渗透和购买频次都在快速增长。

而在非大本营区域的北京，其GMV实现同比增长8.5%。6月份，所有区域均实现规模同比正增长。

过去一年，这家公司一直围绕降本增效和保守盈利发展，进入2024年则开始强调供应链。公司称，算法和供应链运营能力改善带来的高效率，也在助推单量与服务质量的提升。该季度，叮咚买菜前置仓的仓均日均订单量突破了1000单，同比提升29.4%；即时单平均履约时长为36分钟，同比快了2分钟。

叮咚买菜实现上述业绩的背景是公司在疫情后不断调整，包括暂停部分城市和站点、增加自有品牌研发等。而一度被认为模式不成立的生鲜电商，当下也在发生一些变化——用各种降本增效方式和不断地试错实现盈利之后，平台们开始思考更长期的运营战略。

据《晚点LatePost》报道，盒马已经作出调整，放缓了于2023年10月开展的“折扣化改革”，目前实现连续4个月盈利。除了已有的老对手，京东和美团也相继入局前置仓赛道。

在谈及当下的竞争格局之时，叮咚买菜高管认为同行更多在遵循传统零售业的“第一性原理”，即通过规模降低采购成本和运营费用，但这一点在生鲜行业失效了。在该公司看来，生鲜行业更多是向供应链要效率，用供应链能力获得规模增长。

上述高管同时强调，面对生鲜零售行业的发展，大家都在摸索和求变，但变化的点各不相同。

“同行多定位为一个零售企业或者电商企业，大家未来的发展方向不一样。”该高管表示，叮咚买菜虽然也在不断根据环境变化调整自己的发展策略，但公司本质上还是一个生鲜供应链企业。

另一个存在于生鲜电商平台的趋势是，叮咚买菜和盒马都在将自家产品卖到外部渠道，以寻求拓宽产品业务的可能性。

叮咚买菜称，自有生产商品正在外溢给更多零售以及酒旅餐饮等渠道。如叮咚肉类自有工厂的分割加工，以及谷物、豆制品、预制菜等品类的研发和生产，已经作为供应能力进入其他渠道与企业端市场。而盒马自有品牌商品也陆续出海美国市场和新加坡。

确立了以供应链为核心的竞争战略后，叮咚买菜看起来有意重启“扩张”战略。

过往，以江浙沪为大本营的叮咚买菜扩张动作相对保守，为了实现利润增长，公司曾多次关闭部分区域的前置仓站点。此前界面新闻曾报道，叮咚买菜开始试水线下奥莱店模式，但目前尚未进行大规模扩张。

而现在，叮咚买菜决定在江浙沪地区继续拓展前置仓数量，预计今年内新开约80个前置仓，上半年已经开出近40个，目前这些仓的单仓日均单量已经突破800单。

对于这个刚刚证明自己盈利能力的平台来说，接下来的挑战变为如何承接扩张的压力，并和巨头持续比拼。对此，叮咚买菜在财报电话会上指出，这些扩张不会对日常运营资金造成挤压。

财报显示，二季度叮咚买菜实现经营性现金流净流入2.5亿元。截至二季度末，包括现金及现金等价物、短期受限资金和短期投资在内的余额为41.6亿元。

该公司预计，今年以及接下来三季度的净利润和规模都会有较大幅度的同比增长，并继续实现盈利。